论好优质成长股的重要性

时间:2018-11-21作者:坦然分类:股市怎么赚钱浏览:882评论:0

论好优质成长股的重要性

$洁美科技(SZ002859)$ 

在我眼里,洁美跟洲明,都是优质成长股的代表,小而美的代表,至于未来能不能长成大而美,还需要观察

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昨天我是计化在34开始买,但早盘受到减持因素的影响大幅低开5%之多,我正好早盘无脑按计化买入,我是打算中长线的,未来会越跌越买,这票有两个重要的点,一个是箱底30块,一个是箱底25块

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个人主观认为,如果市场再次探底,箱底30块有可能达到,前期的最底点25块达到的可能性不太大,公司18年的业绩基本上已经是明牌2.95亿中值,30块26倍,25块22倍。而且公司19年我认为保守30%+的净利成长看得到。

首先两家公司具有优秀的成长基因历史,一家企业的历史基因优不优秀非常重要,正所谓,你过去很垃圾,如何让我相信你未来一定能变的优秀?同样,你过去很优秀,我就有理由相信你未来会继续优秀,这就是好学生基因,所以,对于成长股来讲,没有个3年左右的稳定成长史,我会非常谨慎的去碰,当然历史基因优秀虽然是过去式,并不代表未来,但我宁愿给过去优秀的学生一些更大的信任,这就跟大学生写简历一样,为什么都伤透脑筋想一些能证明自己过去优秀的东西,还不是想证明自己具有一个优秀的基因吗?看企业一样的道理

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比如我们翻看一只股票的历史简历,看到这一段,公司从11年到14年净利连续4年原地踏步?看到这样的历史案例你会选择它吗?历史业绩非常平庸你会选择它吗?反正我是不会,后来我们看到公司的业绩15年后突然大增,但其实是大量并购短期买来的业绩,一家历史基因并不突出的公司,只是短期靠并购增厚业绩,这样的公司会是成长股的首选吗?

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同样这样的例子有很多,有的企业主业常年垃圾,至少说明,两个问题,一是要么行业有问题,二是要么管理层有问题,这两个问题只要出现一个,都要谨慎去选择,同样,在主业无力回天的情况,企业通过大量并购在14年,业绩神奇的起死回生,但是我们看到虽然短期可以买来业绩,但是一个连原主业都经营不好,没有任何优秀基因的公司,简单并购后就一定能整合的好吗?我们看到,这种原主业不行,不断靠并购的公司,雷是一个一个的爆。

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我相信,优秀是天生,也就是我们看到上学的时候,有的同学,从小学,中学,到大学,甚至工作,一直都是优秀的,而自己拼死奋斗都追不上,这就是有基因决定 的。放到企业上来,也一样,有的企业就是天生,生在了一个比较好的行业基因之上,从出生业绩就是每年的不断高成长。

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比如,我们看一下已经成长为大白马的康得新,企业从08年一出生业绩就一直增长的,几乎没有一年负增长的时候,前10年平均都是50%以上的增长,所以,有的企业从出生就是优秀的。

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所以,我们看到这种每年都在稳 稳 的成长的公司,给投资者长期带来了N倍的回报,而这个过程基本上跟市场的牛熊是无关的。

包括大白马海康也是一样,从一出生,就一直优秀

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包括大白马爱尔眼科,一样,从出生就是优秀的。

所以,我说,优秀有的时候就是天生的,就跟上学一样,从小学经常考第一的,到中学,大学,大概率可能还是第一,这就是好学生理论。

所以,拿到企业上来讲,企业的生命 周期,初创期,成长期,成熟 期,衰退期,任何企业都逃不开这个宿命,对于我来讲,我是做成长期的,所以,当企业净利突破1个亿的时候,我就认为它过了初创期,(这个没有根据的,完全是个人经验)可能产品的成熟度,企业的竞争力刚刚开始显现了,产品在慢慢推广开来,这个时候如果企业过去还有个3到4年的稳定成长历史,我一般就兴趣很大。而这个时候1亿左右的净利大部分对应的企业市值在40亿,50亿,60亿左右。其实看看那些已经成长起来的大白马,都是从小长到大的。所以,净利低于1亿的企业我是很少碰的,因为我认为这个阶段就是初创期,不稳定性比较大。

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其实我们看到洁美科技这家公司是不是从一出生就是优秀的,公司从13年到18年,5年了每年都在保持在40%以上的成长性,

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洲明过去4年,同样平均保持在60%左右的净利增长,18年大概率继续保持在50%左右。

一家企业历史上能保持5到6年50%以上的成长,是比较少见的,但也说明两个问题:

1,可能企业所处的行业赛道不错高景气

2,企业的管理层,产品竞争力不错。

当然历史基因好,是可以证明上面两种可能性,但是,未来如何,还是要继续跟踪行业,及企业的管理能力。。。

至少,通过论好学生基因的重要性,让我们明白了一个概率问题,也就是我宁愿相信过去优秀的公司继续优秀。但我对过去基因比较垃圾的公司,未来能否突然变好,要画一个大大的问号。

所以,好学生基因如何是我挑选成长股,非常重要的一环。

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板来看,今天早盘跟随美股大跌,低开后,全天低开高走,缩量反弹,60线再次失去,短期还是看这个缺口会不会回补吧,但总体上感觉比1个月前强了,那个时候是老美涨,我们跌,老美跌,我们大跌,目前来看,最起码还能偶尔的逆老美收红,所以,我一直认为,影响未来A股走向的还是我们自己的内部问题,外因只占一小部分。但如果以未来2到3年的眼光去看,我还是认为目前指数就是底部区域。

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这是我画的一个轮回的流程图,基本上大的轮回周期的基本上是这个节奏,下面这张图看不清的可以点击放大看。

我相信目前很多优质的成长股是在价值线以下的,目前对于一些优质的成长股就是开始左侧慢慢的潜伏期。等到价值的回归

过去的A股就是教科书般的存在,我感觉悟懂这张图,对于人性,价值理念就入门了,

目前指数处在什么位子,我认为是在价值线以下,尤其是一些优质的成长股10多倍的估值,历史最低了,目前就是潜伏期,潜伏期就是寻找优质公司,然后慢慢的开始左侧交交易越跌越买去慢慢潜伏,,市场就是一个大的轮回,那些亏大钱的,都是在狂热期疯狂追入的,而那些真正的赚大钱的都是在潜伏期,当企业价格远远低于企业内在价值,但股价依然弱成狗的时候,这个时候你要大胆的去潜伏,去越跌越买,去分批建仓,等待价值回归的下一波轮回。。。如果目前各大指数的位子,你还在怕的要命,那你真的不适合投资了,目前的潜在回报,肯定比你在狂热期的疯狂追入,要多的多。。。

自己慢慢悟吧,


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