买股票如何分析一家企业的简单流程

时间:2018-11-26作者:坦然分类:股市怎么赚钱浏览:554评论:0

买股票如何分析一家企业的简单流程

现实当中,很多人,对于分析一家企业无从下手,比如,目前A场大概有3000多家公司,如何去挑选当中的潜力公司,有没有什么好的指标或者快速的方法。然后如何深入的去了解一家公司,相信这是大部分人的困惑,今天就简单讲讲,我一般的了解企业的流程,首先投资其实是一件非常耗费精力的事情,很多人说,你做中长线,完全没必要天天看啊,完全可以找个工作,一边上班,一边看盘啊,其实我想说的是,你如果想在资本市场上不断的,那同等比例的精力是必须要付出的,很简单,这个世界,任何的努力跟付出都是成正比的,只是想业余的下班看看股票,然后就想在资本市场赚到大钱?这种概率是极低的。所以,投资是一个非常耗费精力的工作。

1,选公司,先选行业,自上而下,也就是先宏观,再微观,比如,自上,就是要积极的跟随政策的中短长期导向去选择政策在扶持的行业,但政策会长期和短期,比如,七大新兴产业:节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料,这些肯定是国家未来中长期结构转型的行业,也是未来国家可能花大量资金投入的行业,这就是自上,炒股跟党走,然后,要回避国家正在调控或打压的行业,比如一些污染的或者面临淘汰的夕阳产业。

然后,而下,就是在这些行业当中,去寻找真正的行业龙头或次龙头。比如,有些行业,可能国家一直在调控,就会第一时间排除掉,缩小行业范围,总之,炒股要跟党走。比如,这两年国家一直在强调供给则改革,我们看到资源类的龙头公司这两年业绩都起来了,比如,14年15年国家在推PPP的融资模式,我们看到14年,15年,16年甚至17年,园林类的公司业绩都是大增的,但是,17年之后,国家在去杠杆,在清理3P库存,我们看到这两年现金流差的高负债的企业包括一些园林股,都跌的很惨,,所以,自上选择行业,一定要跟随政策的导向去选择,不要逆政策导向去选择调控的行业。再比如,有一些行业是必须要国家去补帖 发展的,比如,光伏,比如新能源气车,比如,未来的5G建设,,这种补帖型的行业,一定要在初期也就是刚刚建设期介入,比如,也就是政策在积极推动的时候,比如,过去两年的新能源汽车。国家大力补帖,整个行业火了好几年,走出的牛股有很多,,但是,我们看光伏,光伏今年5月份,出台了一项减少补帖的政策,我们看到,光伏板块,比如,隆基股份直接从30块跌到11块,,所以,对于靠国家补帖 发展的行业,一定要在初期进入。因为这类行业受政策导向的影响很大

2,还有一种选行业的原则,可能有的行业受政策的影响不会那么明显,比如,大消费,比如一些TO B,或TO C的行业,,这个时候选择这种行业,就要去查看行业的景气度,也就是行业增速,优选行业增速保持在20%+以上的行业,至于如何查看行业增速,有两个小方法,一个是去看同行业内的所有上市公司,去看它们的增速,比如,有的企业成长性非常快比如50%以上,有的企业可能成长性还是负增长,所谓,一花盛开不是春,百花齐放才是春,如果行业内大部分公司的成长性起来了,那么才有可能证明这个行业目前处在高景气当中,其次的话,可以去借用一些行业的门户网站,比如,有的行业会不定期的举办一些行业的研讨会,会有对于整个行业现在及未来增长预期的展望 。。比如,我近一年一直在跟踪洲明科技,我经常看的网站大概有高工LED网,大屏LED网,慧聪LED屏网,这种专业的行业的门户网站,上面有大量的对于行业过去及未来增长的一些预期数据,比如,小间距行业过去几年都是60%以上的增长,未来2到3年大概率保持40%左右的行业增速,这些数据,在专业的行业门户网站上都有,然后,我们再结合看一下,这个行业内的所有的相同业务的上市公司,它们的实际增速情况是不是跟行业增速匹配的,然后在手订单多不多,是不是都在积极的扩张产能等等,综合预判行业的景气度是不是存在的。比如,以房地产为例,我们如何知道目前景气度呢,那就要自己去统计,各家房企的拿地情况,销售情况等等,然后收入净利增速

以上就是简单的我认为的自上的部分:也就是,要跟党走,优选政策扶持的行业,回避政策正在打压的行业,优选国家未来可能大量资金投入的行业,比如,七大新兴产业,5G ,新能源汽车等等,这些肯定是国家未来导向型的行业,未来这里面的机会就多的多。。。然后,受政策影响比较小的行业,你要去看行业的景气度,比如,行业增速你不能选择原地踏步的,甚至行业开始负增长的,比如,12年到16年,是手机产业连的爆发年,而手机这种东西是受政策影响很小的行业,那么我们正常的逻辑是在行业景气的时候进入投资,比如12年到15年基本上是手机产业连业绩增速最快的几年,当行业饱合的时候退出,我们看到在17年甚至18年手机行业开始负增长,那么今年手机产业连我们看到,像,过去的大牛股,安洁啊,歌尔啊,长盈啊,蓝思啊等等业绩都下来了,只有极少数的公司在整个行业负增长的情况下出现逆市增长,那一定有自己的特别的东西存在,比如产业连当中的位子无可替代,比如产品的壁垒别家做不出来等等。但大部分公司,当整个行业不行的时候,也会陷入坚难的境地。我一直理解的一句话,行业好,再平庸的管理层一样可以赚到钱,而当行业景气开始下滑甚至变负的时候,再牛B的管理层赚钱都非常难。所以,一家企业未来业绩能不能大概率的继续稳定成长,它的一个大前提是,这个行业未来还能不能继续高景气,如果高景气继续,而企业在这个行业内的位子又处在龙头或次龙头的位子,那么它未来继续高成长的概率就极高。

以上,是自上而下选股,自上的部分。那自下的部分呢?就更多了,那就是要开始微观的去了解一家公司。

1,公司网站必需要看,目前所有上市公司都有官方的网站,百度一下,看一下,对于企业的网站建设,内容的更新快慢,整个版面建设的好坏,等等,都可以通过表向去观察到一家企业的企业文化,比如,有的公司网站,建设的非常一般般,甚至公司内部的新闻半年或者一年都不更新一次,这样的公司,我首先会有一个差的印象,其次,官网,可以第一时间了解一下公司的产品,公司的建立历程,公司的管理团队,包括董事长的一些照片等等,说白了,官网就是公司的第一张脸。

2,要积极的关注公众号,目前大部分企业都有自己的公众号,有的企业公众号运营的就非常好,有的公司就非常懒,半年一年都不更新一次,公众号运营的好坏,我认为也能反映企业内部的管理能力,有的企业是有专门的部门负债维护。而且公众号里面有大量的了解企业的信息,而且是实时 的

3,要重视企业的历史公告,我的感觉,想了解一家企业,历史公告,必须要看,而且最少要看前1到2年的,也就是把公司过去1到2年发过的公告都要看一遍,只有这样,你才能知道 企业在过去1到2年发生过什么事情,有没有什么重大的错误,有没有什么不良的事情发生过。

4,要会运用网络的力量,我的习惯,首先,你要先百度一下这家公司,基本上现在网络上就可以把公司过去的所有新闻,都能搜出来,不论是好的坏的,都能搜出来。然后加强了解。

5,一家企业,最重要的是管理层,一家企业最重要的是带头人,所以,对于企业的董事长,你一定要去了解,包括,人品,品质,性格等等,这个时候你也要去百度了解,尽量去收集,带头人所有的媒体采访也好,视频采访也好,对于带头人,有一个深入的性格上的了解。这当然是非常重要的,有的企业的管理层,人品是有问题的,这样的公司,尽量不碰

6,投资者互动平台,要经常去上,而且要自己去提问,然后,电话会议尽量每次电话会议都去听一下,然后机构的调研报告都要去看一下。然后,券商的研报也要去看一下,但不要只看它给的业绩和目标价,那没啥用,而是要看研究的一些关于企业运营的数据逻辑。

以上,基本上就是借用网络的力量,对公司的一个初步的印象的了解。。

最后,才是公司竞争 力的了解,

1,行业内有多少家相同业务的公司,然后公司在整个行业当中的竞争 力如何?包括收入规模,净利规模尽量选老大或老二,公司有没有独门绝技,是别的公司无法涉足的,如果没有,那么就要看企业的毛利,净利率,净资产收益率,历史业绩的稳定性,净利,收入规模,在手订单,产能投放包括,研发费用占比,研发人员占比,公司专利数据等等等吧,选最好的龙头或次龙头。

2,之后就要分析三大报表,利润表,负债表,现金流表。三大报表当然尽量选择好的,财务安全的,反正三大报表里面的数据都非常多,综合判断。反正有点会计基础的都知道什么样的数据是好的。

3,最后,尽量选这里面性价比估值最便宜的。也就是尽量要买的便宜

当然最后,如果一切确定了,有精力跟能力的,再去公司调研。。

综之,我认为选股票,还是要自上而下,选对行业非常重要,要选政策扶持的行业,回避政策打压的行业,比如,TO B,及To G的行业,如果你不研究政策导向是不行的,因这两大行业大部分会受到政策的影响很大。。大部分是看政策吃饭的。。。但是一些TO C的行业,可能会受到政策的影响相对小一些。

选择了行业,还要看一下这个行业虽然受政策扶持,但有没有真真正正的业绩体现出来,,然后,再去选行业龙头或次龙头,技术壁垒高不高,护城河高不高,尽量优选有高壁垒的行业,比如,拿创新药来看,没有个几年的研发,你是进入不了的,壁垒性不高的行业,注定是吃红利饭的行业,也就是行业景气的时候赚一波,行业饱合后别留恋,很简单,没有壁垒,未来就注定大的竞争,红海的到来。所以,我一直说,TO B或TOG的行业,在中国,更适合波段投机,,而TOC的行业才是大牛股长牛股的温床。。

我一直认为,行业,商业模式,管理层老板的人格品质才是非常重要的,至于,三大报表啊什么反而重要性次之,很简单,学会计的对于财务报表的理解一定比我们专业,但是你见过几个做会计炒股真的牛的?所以,什么最重要?

行业景气度如何?国家对这个行业的政策导向如何?管理层老板如何?企业的竞争力地位如何?等等,才是重中之重。。。但是,A股去看大部分高壁垒的行业都集中在TOC端,真正有技术壁垒的公司也少之又少,就那么几个,已经走出来的龙头,,所以,大部分技术壁垒不强的公司,就是吃行业景气的红利饭,,包括,小间距这个行业也是这样,竞争 者太多,只不过目前行业还在高景气,还能吃几年的行业景气红利饭,一旦整个市场慢慢饱合,行业增速变慢的时候,也不是值得留恋的行业,,当然,对于我这种价值投机者来看,能做做大的波段也可以。当然今天只是简单说了一些大概的框框,具体的细节以后再写。

当然,行业天花板的大小也是非常重要的,我一直在说小而美的企业,但这个小具体是指多少?50亿?100亿?200亿?这就要看你所选行业的天花板有多高,比如部分很细分的行业,可能市值200亿,300亿就到头了,可能企业发展到这的时候,天花板就到头了,但是,如果你把200亿,300亿市值的公司放到地产啊,医药啊等等这种超大天花板可能上千亿,上万亿的市场里去看,300亿的公司可能还是一个非常年轻的小公司,,所以,行业天花板也非常重要,你要大概去判断,你选的这个行业,天花板到底未来能达到一个什么样的规模。

再比如,像伊利啊,恒瑞医药啊,爱尔眼科啊,目前市值可能在500亿甚至1000亿,目前算大还算小呢?你不能只简单的看绝对数字,而是要看整个行业的天花板,国内的行业空间有多少?国外的行业空间公司能不能去占领?然后总的行业空间是多少,然后再跟公司目前的市值做比较,看看到底未来还有多大的向上天花板,然后还要看企业的壁垒如何,能不能引来其它新的进入者。

其实,到最后我们发现,想真真实实的了解一家公司,平时上上班,然后下班盯几眼股票行吗?显然是不行的,想真实的了解透一家公司,其实是需要很大精力的,,市场为什么很多人亏钱?就是因为,他根本不了解公司,三秒的冲动,就上了,所以,这样的操作,怎么可能不亏钱,7亏,2平,1赚,我想,自有它的道理存在的。世界上从来没有哪个市场,简简单单买入,还能持续性赚大钱的,偶尔赚钱可能是运气,但这次好运气可能下一次操作又马上亏进去。我认为为什么很多人亏钱,就是因为这个市场当中的股票太多了,可选择太多了,而能真真正正了解透一家公司,并且坚定拿住的又太少了。所以,结果就是7亏,2平,1赚。

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