股市中如何分辨金矿与垃圾

时间:2019-09-20作者:坦然分类:股市怎么赚钱浏览:225评论:0

股市中如何分辨金矿与垃圾

今年被退市的股票特别多。当然,这并不是说散户的投资风险因此就增加了,因为今年退市的绝大多数股票都是带“*ST”字眼的。如果你不是博重组,那么远离它就可以了。

“*ST”是指已经连续2年亏损,并且第三年业绩仍然没有丝毫改善的股票,第四年如果没有重组,那就该退市了。

市场是聪明的,往往投资者会用脚投票,当大家都远离这类垃圾股的时候,股价就会越来越低。而当它连续20个交易日都低于1元的时候,就会被直接退市。今年好几只股票都触发了这一机制。任何股票只要符合这一条,都将被退市,不仅仅指*ST类股票。

所以千万别傻傻地挑便宜的买。目前市场上最便宜的票,就是马上要退市的票。

研究这类股票,有助于大家提高投资的水平,这是一个天然的“垃圾集中地”,有很多典型现象值得大家学习吸收。

比如*ST利源,它目前股价并未低于1元,所以暂时还不会触发马上退市的机制。但是*ST利源有没有可能通过业绩改善而脱掉“*ST”的帽子,从而避免被退市呢?

9月19日,该公司发布公告:14利源债无法按时兑付本金及利息。

14利源债,是指该公司在2014年发行的债券。这笔债券的总额为10亿元人民币。也就是说,该公司在5年前借了10亿元,现在到期了,却一分钱还不出来。

去年9月,利源就没有按时支付该笔债券的利息。

该公司的外债高达77.38亿元。

按照该公司今年的半年报,公司账上现在却只有7556万元。即使你不懂财务,应该也能看懂接下来会发生什么。

从净资产和每股公积金看,如果把公司家当全部卖掉,离还清债务还略有一点差距。这种情况下,重组的可能性是有的,而且多家信托成了公司股东,那么重组的概率就会比别的公司大。

但是不要误解了,并不是所有股票在重组后都会大涨的。有的即使重组了也依然是跌的。原因在于,重组之后置入上市公司的资产是不是好资产。

简单理解就是,重组之后的公司,是不是一家可以让资本市场充满想象力并且业务优良的公司。

我们来举个例子:*ST九有,它是2015年重组的,之前叫石岘纸业。重组停牌前股价13.34元,现在只有1.44元,而且濒临退市。

所以,如果你什么都不懂,真的不要盲目地追求重组的票。

前面说的*ST利源账面资金还算多的,*ST河化2018年财报显示公司账上只有500多万元,以至于会计师事务所出具的审计报告质疑其能否持续经营。

凡是账面上资金额过低的,会计师事务所都会出具这样的审计报告。

道理大家都懂,你纵使把牛吹上天,公司账上要是没有最基础的资金,怎么维持公司运转?

所以大家只要在财务报表里看到一家公司的“货币资金”只有几百万元的,就应该远离它,没什么值得进一步研究的。如果公司是几万员工的规模,那么纵使货币资金有一两千万也不行。

在任何软件的F10里,查看资产负债表,就可以看到“货币资金”了。

研究货币资金的变化,有助于我们更清晰地看清上市公司的真面目。

为什么这么说呢?

你家里的存款,口袋里的钱,这些都算“货币资金”。这都属于流动资产。当你发达的时候,肯定会置办一下固定资产和金融资产,比如股票就属于金融资产,房子就属于固定资产。

但是不管你如何配置自己的资产,你发达的时候手里的货币资金一定比不发达的时候多得多。这话没错吧?

所以我们分析上市公司基本面的时候,可以多看一看其历年货币资金的变化。如果债务没有增加,但是货币资金越来越宽裕的话,可能是公司基本面改善的一个信号。

当然,我们必须清楚的是,货币资金不代表利润。这很好理解,你公司抽屉里的钱和银行里的存款,并不都是利润。所以不要简单地认为货币资金多的就是好公司。

因为除了银行存款和抽屉里的钱,还有一类钱也算是货币资金。比如被司法冻结的存款,被质押的存款,因开具汇票需要而存入银行的保证金。

这些钱,基本都是死钱,有些钱很可能日后就不属于自己的了。

我们来举个例子:乐视网,大家应该多少都了解一点吧。欠了一屁股外债,这个大家应该也都清楚。

根据乐视网今年的半年报,还欠着144万元员工工资呢。其他负债一共216.4亿元。可是公司的货币资金有4亿多。如果你光看货币资金,就很容易作出错误的判断。

账上有钱,为什么百来万的员工工资还发不出?这说明,公司账上的钱都是动不了的,都被冻结了。

所以,货币资金高的不一定就是好公司,货币资金狂低的,基本就是垃圾公司。

但是依然有例外。有的大型企业,为了提高资金利用率,不会让大笔资金趴在账户上,他们会对资金进行“计划分配”。

规模不大的民营上市公司基本不存在这一操作。

世界很复杂,永远不是非此即彼能概括的。

学习其实并不难,把这些概念理解透彻,然后用生活的常识就能读懂它。

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