基金怎么筛选:是价值还是趋势?

时间:2021-02-21作者:坦然分类:买基金赚钱浏览:217评论:0

基金怎么筛选:是价值还是趋势?

昨天我在微博上发了一篇文章,这篇文章很快被推荐为热门,阅读量超过百万。下面是这条微博的原文:

今天看了很多基金经理广告,每一个都说自己是价值投资。你一个没名气的,刚上任不到两年的基金经理,就敢说自己是价值投资?年轻的基金经理,你的考察期就两三年,这两三年业绩排名决定了你是否能继续干下去,是否能够把基金规模做大。你去做所谓的价值投资,而价值投资看的是长期趋势,三到五年才有业绩体现,基金公司不可能给你这么久的考察期。

我见过真正敢做价值投资的三种人:1,德高望重的,有名气的,比如朱少醒,赵晓东之流;2,险资(所以巴菲特可以做)以及国家队,短期考核压力小;3,外资,人家到你这人生地不熟的地方,只能做价投,也符合外资的风格。

一般的基金,也就是趋势投资,或者是抱团做趋势。趋势做的好,照样可以拿到高排名,然后顺风顺水的把规模做大。

其实很多意思都没有完全表达出来,主要因为微博有一个特点,字数太多,很多人就不愿意看了。因此我在公众号里详细的说一下。

 一般做基金经理的人,都是研究员出身,但是大部分的研究员却做不了基金经理。能够做基金经理的,算是运气极好的。但是基金经理这条路,是一条艰难的路。大部分的基金经理,都会因为两三年的业绩没有做好而被迫离开。基金经理是一个压力很大的职业,每个季度都要排名,一个公司里面要排名,行业里面还要再排名。而决定你能力的指标就是业绩,不是说你工作多少辛苦,知识水平有多少优秀。

说到底,这个行业就是赚管理费,能收多少管理费去看你的募资能力,募资能力又取决于你的业绩排名。当然了,募资能力与你所处在的公司的销售能力也有关系。比如易方达、汇添富的销售能力强,年轻的基金经理也能够募集到大规模资金。但是你如果业绩不好,基民会很快赎回你的基金,你的基金职业生涯基也就告一段落了。

因此大部分的基金经理必须要在两三年内做到排名靠前的业绩,这就决定了基金经理不能够随心所欲的选股。

而最能提升业绩的的,肯定是趋势和风口。价值投资是很漫长的过程,比如巴菲特守着可口可乐,10年可以翻2-5倍。价值投资是未来收益可能很高,但是短期内是无法见证的。

还有的基金公司,基金经理根本就没有选择股票的权利。做什么股票,是公司投资决策委员会决定的,你也就是一个形象代言人。这个形象代言人需要高学历,履历光鲜,最好是秃顶。

那么谁可以做价值投资呢?

一般来讲,第1种,就是那种已经有业绩证明的明星基金经理。比如上文所说的朱少醒,人家是金字招牌,一个名字就可以超过市场上60%基金公司的规模,他是可以慢悠悠的选择一些价值投资的股票。

第2种是保险资金。巴菲特为什么可以做价值投资呢?就是因为他的资金主要是保险资金,保险资金是讲究长期收益的,5年起步,10年是正常。这也是成就巴菲特老爷子价值投资典范的原因。

第3种是外资,比如北欧和新加坡的一些基金,这些基金持有的都是像长江电力上海机场具有核心资产的上市公司,时间终究会带来这些上市公司的价值发现。

知道这些,对我们有哪些启示?

你如果购买了像朱少醒、赵晓东、张坤、刘彦春的这种价值投资基金,要学会保持长期持有,而且越跌越买。这些基金,短期内不一定能够见到收益,但把时间线放长,就会是非常优良的资产回报。

你如果购买了不到三年从业经验的年轻基金经理的产品,一定要做好风险防范。趋势投资如果遇到极端行情,回撤会非常的大。2015年很多基金的回撤达到90%,大部分基民亏的一塌糊涂。价值投资的基金,一般回撤没有那么大,而趋势投资者,处在风口浪尖,风停了,价格会直线下跌。

你如果购买了3~5年左右从业经验的基金经理的产品,要紧密的关注他的持仓变化和策略变化。因为3~5年,这个阶段是最容易让人产生迷惑的时期,很多基金经理在一段时间之后慢慢就丢失了对市场的敏感。有的人靠前三年取得好的收益,就固执地坚持一种策略。但是市场是不断变化的,这几年就很明显:从中小盘转到了消费、医疗、制造业大蓝筹。很多做中小盘的基金,亏损连底裤都掉了。学会适应变化,也是对一名基金经理的基本要求。

投资是一场修行,学无止境,动静结合,才能达到理想的目标。[转自伦敦爵爷]

推荐阅读:

本文 赚钱网 原创,转载保留链接! 地址:https://www.ylefu.com/jijin/844.html

猜你喜欢