股市投资的一些看法

时间:2018-10-09作者:坦然分类:投资理财浏览:599评论:0

股市投资的一些看法

这些话未必都懂都认同,但对我12年的生涯意义很大

有些东西,未必一定要获得别人的认同,尤其是在股票市场当中,因为长期去看在股市当中能持续性赚到钱的还是少数。

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我感觉吧,熊市还在熬的,基本上都是在靠信念支撑着

根据定律:市值=估值*净利润

也就是市值的大小,只跟估值和成长性有关系

所以吧,估值太高,净利润每年都在成长,可能也不一样赚到钱,因为估值有压缩的可能性,估值的压缩对冲掉了企业的成长,这在熊市当中很常见。

所以吧,估值再低,净利润开始负增长,可能也不一定赚到钱。因为估值下一年就会贵起来

所以吧,估值太高,同时伴随着净利润增长的下滑或负增长,那未来让你亏钱甚至亏大钱,都肯定100%确定的事情

所以吧,估值如果不变,那么市值跟净利润的成长就成正比,这就叫赚企业成长的钱

所以吧,净利润如果不变,那么市值跟估值变高或变低就成正比,这叫赚估值情绪的钱或者市场的钱

所以吧,企业成长的钱最确定,估值的钱最不确定,因为人类这个情绪谁能搞得明白?而且,企业成长的钱可能是无穷尽的,但估值情绪的钱一定会有极限,比如,板当初的150倍,但你以为,那个阶段大量企业都在净利同步跟着增长吗?错了,大量企业那几年净利都在原地踏步甚至负增长,就是一个牛市情绪搞到150倍,所以,估值情绪的钱是有极限的。所以胡搞的话,你会成为高位接盘侠的

但企业,如果 你仔细研究,积极调研,还能研究个八九不离十

所以吧,上面的“如果”这个假设也有问题,估值保持不变,这个很难,谁能保证今年能享受30倍,明年还能享受30倍。比如行情好的时候,企业今年给了40倍,明年行情变差,你还拿40倍去估,可能你就赚不到钱,因为估值的变化一是跟企业的成长速度的快慢有关,再一个就是跟市场的情绪 有关。

所以吧,对于估值的不确定,只有一种方法,那就是尽量买的足够低,因为估值的压缩哪怕是在熊市,也一定是有极限的,不可能一直压缩下去,这样如果成长性这块自己通过研究又能判断企业未来几年可以大概率保持不错的增长,那么这就大概率会是一个只输时间不输钱的投资,,当然,如果你时间成本都不想付出,那我建议你去抢银行。

所以吧,还有一点疑问,低估值高成长,市场资金可不傻啊,聪明人太多了,怎么可能还有低估值高成长的便宜让你捡到,市场的聪明人难道比你笨?这话不假,确实,所谓的低估值高成长,有可能是一种陷井,因为市场永远是有效的,你估值那么低,肯定有一定的原因。。但是吧,我感觉要区分,还是要谈到情绪的因素,所以,投资就是一门心理博弈,处处能跟情绪沾上边,熊市环境下,确实有很多傻瓜,不少个股估值10来倍,未来可能是30%+的成长,由于情绪的悲观,不敢买入。。。而这种境况在熊市当中经常出现。

所以吧,这个公式其实道理很简单,但知行合一做到的不多,看看那些亏大钱的,大部分都是高估值买入未来高预期增长的公司,然后业绩不如预期就是个双杀,而那些自认为买的足够低估值的公司,未来成长性陷入困境,一样会陷入估值陷井。乐视,金牌,甚至那些15年所谓的格局股,大量投资者50倍,80倍,甚至100倍的时候去买入,过几年再看看有几个人能活下来,亏成狗的太多太多了,而我们看到那些在10几倍,甚至20来倍买入的大消费的那帮人,估值买的不贵,其实如果企业未来能不断的复合成长,这就是赚成长的钱。格局属于风投一类的,小散户有的报表都看不懂,还动不动唱格局,80倍,100倍,买入未来高格局的公司,你不亏钱谁亏钱。

胡言乱语,不用当真

其实我感觉我的话都是老百姓的话,道理说的再普通不过了,但真正能知行合一的应该不多,我这些年,基本上一直在按照自己的理解去坚守,当然也有失败的,但总的来看,这些年还活的不错。看个人的理解吧,毕竟这个市场的方法有很多,适合自己挺重要的,我也只能说这些,至于能不能理解形成自己的理念和模式,就看个人在试错过程中能不能不断反思进步。

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今天市场还是跌跌跌

创业板继续新低,但是MACD在持续性的背离,股价新低,MACD缓慢上升

前面讲过,持续性背离只有在08年大熊市当中出现过,一般是深熊阶段的特征。。

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昨天讲到洲明三季报的猜测是,收入70%左右,利润60%左右,有人说有点乐观。我自己的估算数据是这样的

一季度收入8.59亿,二季度收入11.8亿,上半年共20.4亿,同比是66.8%的增长

其中,不论是电话会议还是调研当中,公司给的信息是,下半年要快与上半年

从历史季度去看,收入这块,季度收入都是不断递增的

比如,17年一季度5.41亿,二季度6.8亿,三季度7.44亿,四季度10.7亿。

包括16年也是这样的

如果按这个规律,那么18年三季度收入肯定要高于二季度的11.8亿。如果三季度跟二季度收入相同的话,前三季度就是32.2亿,去年前三季度是19.6亿。这样就达到了64%的同比收入增长,而且,如果上面所说,公司各从调研当中给到的信息是下半年快于上半年,三季度肯定要超过二季度的11.8亿,稍微超一下,就能达到70%的收入增长,70%我感觉我还是相对保守的一个猜测呢?

当然有一个情况,如果三季度收入低于二季度,那么就说明公司前面在说谎。

利润增长60%,去年是2.15亿,增长60%就是3.44亿。这里面,我的判断要加一部分的汇兑收益,我判断三季度这块收益可能会有个1000多万,当然在公司没有冲充的情况下应该差不多。

我认为收入这块70%左右的增长概率是很大的,利润的话,55%或60%左右都有可能。

当然只是个人猜 测。

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以天为单位看待收益的人,相信的是奇迹和运气

以年为单位瞄准收益的人,相信的是天赋和能力

以3-5年为周期规划财务的人,相信的是胆识和眼光

以10年为单位思考财富的人,相信的是常识和复利

以更长周期看待财富的人,相信的是时代和命运

熊市当如何度过,大部分确实靠自我的不断洗脑跟鸡汤文度过的,,当然前提是,你要准确的去了解自己所持有的企业情况

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