崩了,崩了,股市全崩了,大熊市放过过谁?

时间:2018-10-29作者:坦然分类:投资理财浏览:704评论:0

崩了,崩了,股市全崩了,大熊市放过过谁?

崩了,崩了,全崩了,大熊市放过过谁?

近期市场的一个主基调,就是大白马全部在高位放量出货,抱团取暖筹码出现松动

以贵毛为代表的白酒今天开崩,

以美的为代表的家电开崩

以万华万学为代表的周期性化工开崩

以招商银行为代表的银行开崩

以海天味业,安琪酵母为代表的消费开崩

而医药股稍不如预期,比如万孚生物,基蛋生物业绩稍不如预期,就是真接两个板。。

以旅游为主的中国国旅开崩,

至少说明一个问题,前期资金抱团取暖的这些大白马们,机构开始放量出货。

目前来看市场所有的板块,好像都在轮着崩。不破不立,只有全部跌一遍才有可能迎来历史性的大底,

拒杠杆,控仓位,得永生。。。目前好像任何股票都不是安全的,只能这样。

我很庆幸我没有碰杠杆,,如果我碰了杠杆,可能我真挺不住。

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目前唯一还算坚挺的指数是上证50,还一直在箱体内,未来要看这个箱体能不能抗不住,一旦抗不住破位的话,估计指数会继续有一波快速的下杀,

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今天又普跌的行情,,我目前的策略就是这样的,拒杠杆,控仓位,装死看戏,目前换股的话,也不明智,因为目前好像所有的板块都在跌,换来换去的话,有可能踩到雷,尤其是,机构刚刚开始出货的高位大白马,还是要注意一下,一不小心高位抢反弹,就有可能踩到雷,有的个股两天就20%跌下去,个股风险还是很大的。熊市都是腰斩起步,谁能逃不掉,凡是还没有腰斩的,高位的,可能随时有补跌的风险

前途是光明的,道路是曲折的,每一波的大熊市,不把大部分人消灭都不会轻易见底走牛,所以,拒杠杆,控仓位,得永生,最最重要的就是装死的公司未来业绩一定要大概率稳定成长。退一步讲,大白马的高位补跌出货,对于整个指数来讲,并不是坏事,因为只有他们大幅补跌,才有可能是真正底部要慢慢到来的开始。老铁们,坚持住!!!

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本人目前的主要仓位还是在小明上,昨天晚上公布了三季报,下面是我的理解

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洲明三季报简单印象

业绩附合预期吧,没有太大的惊喜,但也没有惊吓,第三季度我算了一下,照明这块只有1.85亿左右的收入,第三季度这11.5亿,大部分是屏类业务贡献的,三季度收入跟二季度持平,甚至还少了几百万,跟林总电话会议讲的下半年会加速,并不相附,主要还是三季度主要还是屏类贡献的,也间接证明,确实景观这块应该比较谨慎了,而且 四季度是照明的一个高收入期吧,前三季度3.2亿,全年净利4.2到4.5亿都有可能吧,最起码我一直认为最低4.2亿应该能达到,这样去看动态PE也就只有15.7倍到14.6倍,,差不多就是一个15倍的动态PE吧,这是18年的情况,现金流的话7500多万吧,同比是增长不错,但绝对基数还是偏少的,但一般历年四季度回款较好,这种制造业,并且带有部分工程属性的,现金流这块真的不要想的太完美,不像消费股,我感觉能占到利润的60%或者70%以上,就还算可以。从显示屏来看,显示屏17年前三季度18.24亿,18年前三季度是25.94亿,同比增长42%

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小间距17年前三季是10.16亿,18年前三季度是15.54亿,同比增长53%

至少从原主业来看,并没有明显的降速的意思,还是在保持不错的稳定增长,景观的话,目前大环境这样,谨慎发展没啥毛病,前三季度去看,毛利跟净利率保持的还算稳定

当然4.2到4.5亿基本上18年的明牌了,应该没有啥意外了吧?小间距目前行业增速还是比较快的,公司前三季度小间距国内增速还是保持在67%左右啊。我认为是明牌了,那动态估值就是15倍左右,而且马上19年了,再过几个月,公司的动态估值就会变成18年的静态估值15倍,,那19年呢?刚刚听了安信组织的三季报电话会议,可惜林总没参加,从公司给的预期是小间距行业增速未来2到3年40%以上增长大概率,行业高景气,企业在行业内又是全球前3,业绩稳定增长就有一定保障,因为现在是熊市大家比较悲观,那19年保守一些按35%的预期增长,19年净利在18年4.2到4.5的预期上就是5.67亿到6.07亿,那动态估值就是11.5倍到10.8倍。。这样的企业你怎么给估值呢?按PEG的话未来至少18年19年可以保持在30%+以上,给30倍的话,那就赚翻了啊,,,如果按历史估值的话,历史上洲明最低的估值没有掉下过20倍的,如果19年按20倍的话,现价对应19年10来倍的估值,还有翻一倍的预期。。。

所以,这个价格,我不是屁股决定脑袋,常识跟理性告诉我,没有让我卖出的理由啊。

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国内行业增速小间距还是快的,关于美国市场,毛衣战影响有多大,至少从三季度加的这10%来看,好像并没有看到太大的影响,当然19年初要加到25%,当然公司从18年初就在做应对,公司自己的说法是影响不大,相反美国本地的LED可能影响更大,因为90%以上的原材料都要从中国买,这样反而有利于中国厂家市场占有率啊,而且主要是国外真正的小间距厂商几乎没有啊,没啥替代性。

当然这一段是公司自己说的。但我目前认为有一定道理。

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关于景观谨慎发展下,对赌业绩的问题,其实完成对赌都问题不大,就一个蔷薇科技中报是亏的,但电话会议当中说,公司的性质主要是年底回款,也就是11月或12月份,完成对赌都问题不大。

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关于应收帐款,17年底,相较于过去大幅度增长,主要是并购的那几家并表所致,因为应收都是一次性全部并表,而利润只是按收购的时间季度去并,而18年中报,三季报以来,应收的增长幅度跟收入的增长幅度都是差不多的。

前三季度公司计提了5000多万,计提这块,三家公司,利亚德,洲明,艾比森,艾比森这家公司是最严格的,我认为这样非常好,其次是洲明,最宽松的是利亚德,

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前三季度3.2亿,其中,四季度只要完成1亿就是4.2亿,而且二季度,三季度都是1亿以上,所以,18年全年4.2到4.5亿基本上就明牌了,应该不会出啥意外,过几天就变成静态Pe15倍,,就是这么一个60多亿市值,静态15倍的公司,而且19年甚至20年有可能继续保持30%+以上,风险很大吗?当然每个人的理解不同,我只代表自己的理解,

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可转债延长了,我感觉不太好,也许是因为大环境不太好,好在不是取消,,未来肯定还是会发的,发了以后,公司的负债,现金流情况会得到一定程度的改善

综上,股价明天是涨是跌不知道,未来一个月是涨是跌不知道,对于拿了一年的我来讲,也意义不大,一年都挺过来的人,还在乎它一个月一天涨不张吗?我只知道这个价格是不贵的,甚至多多少少有点便宜,,我再不断的去跟踪行业景气度,去跟踪公司,只要企业未来继续稳定成长个2到3年,我不认为我未来赚不到钱。个人观点啊,有风险,听我需谨慎


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