投资黄金,到底应该以什么作为决策的依据?

时间:2019-09-24作者:坦然分类:投资理财浏览:138评论:0

投资黄金,到底应该以什么作为决策的依据?

很多人把投资看成是做理工科题目,但凡形成一个决策,必定要寻找数据作为依据。这是走入了歧途。

决策,当然不能靠想当然,当然需要依据。但是投资是文科与理科的结合,并不是简单的题目计算,你的依据可以是数据,也可以是一种逻辑判断。

我们以黄金投资为例。投资黄金,到底应该以什么作为决策的依据?很多人只盯着美联储的政策,这是完全错误的方法。

不信?你去看看,在美联储的升息周期内,黄金是不是都跌了?在美联储的降息周期内,黄金是不是都大涨了?

我们来看一张图。下面这张图是1990年以来金价的走势图:

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我们再来看下美联储的降息情况。1990年1月13日,美联储降息25个基点;1990年全年完成了5次降息,从8.25%降到了7%。

1991年,美联储一共完成了10次降息,从7%降到了4%。

1992年完成3次降息,从4%降到了3%。

而在这个过程中,金价基本是一路下行的。这说明,金价并不是完全跟随美联储降息政策的。影响金价走势的因素有很多,美元政策是重要因素之一,但不是全部因素。

大家都知道,1990年发生了一场战争,这场战争在军事上被称作高技术局部战争,它也因此改变了中国人对现代战争的认知,随后的军改实质上都是因这场战争而起。它就是“海湾战争”。

可是1990年的金价为什么仍然是下跌的呢?

因为1990年,市场上出现了18.7吨的黄金卖盘。美国将申请破产的银行和财务公司所持有的黄金集中抛向市场套现,金价从438美元跌到了360美元。

类似的情形在2008年全球金融危机之前也发生了。在美国国内,实际上危机在2007年就开始了,金融机构急于通过一切手段变现,所以2008年3月到11月,金价也是狂跌的。

而实际上,从2007年9月开始到2008年年底,美联储一共进行了10次降息,从5.25%降到0.25%。

所以,如果你投资黄金,绝对不能只看着美联储是否降息。这太小儿科了,决定金价的因素并非只有美联储。笼统地讲,决定因素应该是全球的环境。当全球经济环境很糟糕的时候,金价就会涨。这期间可能会跌,通常是在一开始的时候,因为经济环境糟糕,金融机构在濒临破产前要变卖资产以求自救,而变卖黄金资产是重要的一种方式。

房子在那种环境下是根本卖不出去的,没那么容易变卖。

大家在看上市公司财报的时候其实可以发现,在流动资产一栏中,最容易变现的排在最上面,按照变现难度依次排列。固定资产排在金融资产和股权投资后面。你买的股票属于金融资产,你入股朋友的公司属于“股权投资”。

媒体,往往是无脑的。大家可以看到,在美联储降息之前,到处都是“美联储可能不降息”的消息;而在黄金大跌的时候,到处都是“金价已经见顶”的消息;在金价又开始上涨的时候,又到处都是乐观的情绪。

如果你不带着脑子看这些东西,而是被这些内容左右了自己的方向,那结果一定是悲哀的。它们就是墙头草。

一件正在发生的重要事件,并未得到媒体的足够关注。最近,纽约联储一直在以回购的方式向市场放水。

所谓回购,就是买回去。比如上市公司回购股份,就是从市场上购买股票。

联储回购,就是从市场上买回债券。买债券是要钱的,买回市场的债券,实际上就是向市场投放资金。

对于美联储的政策,向来只要看他们怎么做就行了,千万不要听他们怎么说。历史上向来如此。

同时值得注意的,是国际局势与美国领导人更替之间的关系。

几乎每任美国总统,都会在任内发动一场局部战争。这是一个很有意思的规律,绝对不是偶然。

想想看,美国枪支泛滥都禁不了,生产导弹、战机的军火商能闲得住?研究美国历史就会发现,它就是靠发战争财起家的。

有分析认为,沙特的油罐很可能不是别人炸的。因为美国一直以来都试图控制石油生产国。它对伊朗的制裁早就开始,控制GPS信号早就驾轻就熟。在没有GPS的情况下,外人怎么炸沙特油罐呢?这也就解释了为什么被炸之后,沙特却显得格外低调的原因。高调声讨伊朗,可能就要中美国人的计了。

谁也不知道下一场局部战争会发生在什么时候。可以肯定的是,美国军火商是不可能放过每一任美国总统的。

投资黄金,需要纵览世界局势。在经济基本面,眼下比2008年危险得多。

比如欧洲央行,在2008年之前,欧洲央行并不是实行零利率的,它是有空间降息的;而现在呢,到已经负利率了。再降,实际上对刺激经济就不会有太大效果了。

也就是说,欧洲央行已经提前把子弹打完了。

可以分析的因素还有很多。当然,我们不能在预设立场的情况下寻找逻辑支撑点,而应该是放眼世界,看遍各种因素后作出综合判断。

这有点难。时间才是检验真理的唯一标准,所以总结经验的过程会变得相当漫长。

简言之,投资是一门哲学。你永远可以找到正面的和发面的理由,关键看你怎么运用了。所以我们必须多阅读、多思考。

PS:美国人也是人,为了自己的利益,他们也会撒谎。每次国际金价大涨的时候,可能是他们撒谎最多、干坏事最多的时候。


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