央企大肆财务造假!我们还能信谁?

时间:2019-10-21作者:坦然分类:赚钱资讯浏览:220评论:0

央企大肆财务造假!我们还能信谁?

央企和国企的区别,是背后的主子身份不同。背后是中央政府的国企,就叫央企;背后是地方政府的国企,就叫国企。

所以,人们都是很相信国企的,尤其是央企。在做投资的时候,恐怕很少有人会去有意提防央企财务造假。

可是事情就这么真真切切地发生了。航天通信,几年来几乎把所有的造假手段都用尽了。

又是“航天”,又是“通信”,估计这次踩雷的散户不会少。

航天通信的造假,实在是太恶劣了,不排除退市的可能。

可以明确的是,这是一个完全能够避免的坑。散户千万不要用“自己不懂”来为自己辩护。什么都不懂,谁请你入市投资的?

避开这个坑的方法非常简单:航天通信的年报审计单位早就给出了“保留意见”的审计结论。“标准无保留意见”才是合格的年报,说明审计单位认为年报真实、没问题。

这个知识点之前我就在文章中谈到过。

凡是审计单位“不听话”的,都会被终止合作,航天通信也不例外,所以在2016年之后,他们更换了会计师事务所。

会计师事务所是上市公司聘请的,专门负责审计公司的财务报告。虽然是收钱干活的合作关系,但是会计师事务所必须遵守行业规范,不能包庇造假的公司。它起到的是第三方监督、检查的作用。

航天通信后来把会计师事务所换成了“瑞华”。好吧,大家务必记住这个名字。今年曝出的财务造假公司,几乎都是瑞华负责审计的。事后人们统计发现,目前与瑞华合作的上市公司有300多家。

不能说他们都造假,但是我们可以多一份谨慎。

航天通信造假被发现,缘于子公司涉嫌财务造假,44亿应收账款逾期。应收账款是上市公司财务造假的重要着力点。

所谓应收账款,就是这笔钱应该到账,但还没到账。

航天通信子公司海派通信的部分生产基地最近倒闭了,这家公司是航天通信2015年收购来的。

上交所看不下去了,发文要求上市公司核实海派通信历年业绩虚假情况。

为什么说它造假呢?道理很简单,如果海派通信真的业务火爆,做了几十亿的业务并由此形成应收账款,那么这么大的应收账款不可能全雷了,企业更不可能倒闭了。这么多钱怎么可能都要不回来了呢?根据财报,这家公司前几年每年都有几亿元的利润呢。

2016年的财报中,审计单位就指出了海派通信上下游客户存在受其控制的情况,也就是关联交易。应收账款造假案例,背后几乎都是关联交易。之前我写过的即将退市的一家公司,不也是这样嘛。

因为通过关联交易,才能让它的业绩看起来很漂亮。但由于这些业绩是假的,所以“利润”并不会到账,因此都会采取“应收账款”的形式。

航天通信采用的造假方法有:

1、通过关联交易虚增收入和利润。2、将公司资金套出,然后在体外循环,用于虚增收入和利润。3、通过资产核算方法的调整,虚减成本,虚增利润。4、虚开发票,制造虚假交易,虚增利润。

朋友们,所以我们看财报,千万不能只看上市公司赚不赚钱。投资哪有这么简单的啊?

上面这几类造假方法,其实之前我基本都写过辨别的方法。怎么辨别?就是充分理解这些概念,然后从财报相关数据中找到蛛丝马迹。没有任何捷径。

比如资产减值计提比例,一般来讲上市公司内部规定好一个比例就可以了,但是如果上市公司每年去改这个规则,那就有造假嫌疑了。哪有家规频繁更改的呢?

而关联交易的防止更简单,每年上市公司财报会公布主要客户来源,一般是前五大,并且分别公布营收占比数据。如果上市公司的营收过分集中于几家关联公司,不管他怎么解释,我们都不要信。宁可错杀一百,也不要轻易相信一个。

所谓关联公司,就是上市公司子公司、孙公司等,或者是大股东实际控制的其他公司。

业务收入集中来自几个大客户,这没问题,只不过是依赖性太重,容易出现可持续发展的风险;但如果业务收入集中来自关联公司,这就有问题了。

举个例子:贷款买房之前,如果你的工资收入不是太高的话,一般需要提前半年做假的银行流水。方法很简单,你爸每个月固定时间汇一笔钱给你就可以了,最好是通过朋友的公司汇。

这就是关联交易。从数据上看,你的月收入显得很高,但那都是假的。不相关的人或公司是不可能帮你造假的。

从数据上看,海派通信这3年为航天通信贡献了1.93亿、2.09亿和2.36亿元的虚假利润,如果减掉这些假利润,那么航天通信这3年都是亏损的,前面2年大概每年亏1亿多,去年亏2600万元左右。

散户应该牢记这样的警钟。任何投资,都不要简单地看企业名气、看企业规模。这根本不能称之为方法。

避免踩雷的方法,是必须掌握一定的财务知识。这种财务知识并不是高深难懂的,而是简单易操作的。你至少不能什么都不懂吧?

全世界的上市公司都有财务造假行为,切不可因此否定整个市场。美国股市、香港股市的烂股比A股多得多。

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